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日本でFXを始める人が爆増!単月の取引で1000兆円を突破

日本でFXを始める人が爆増!単月の取引で1000兆円を突破

日本の個人が手掛けるFX(外国為替証拠金)取引の円・ドル売買額が9月、単月として初めて1000兆円を超えました。

銀行間の通貨取引に匹敵する水準となります。

理由は、円安・ドル高の進展に加え、日米金利差の拡大による金利差収入が増加しているためです。

従来「逆張り」に動きやすい個人が「順張り」で円売り・ドル買いを続ける要因にもなり、円安の流れを増幅させています。


詳しく解説していきます。


単月のFX取引が初めて1000兆円を超えた

単月のFX取引が初めて1000兆円を超えた

金融先物取引業協会が2022年10月17日発表した9月の店頭FX49社の売買動向によると、円・ドル取引の売買高は1098兆円と、これまで最大だった今年6月の955兆円を上回りました。

前年同月比では3.6倍に増えました。


4~9月は前年同期比2.8倍の5162兆円でした。

他の通貨ペアを含めた9月の全体の売買高は1398兆円と過去最大となりました。


9月の個人の売買高は1日当たりに換算すると約60兆円に達します。

国際決済銀行(BIS)によると、銀行間取引による日本の外国為替市場の1営業日あたりの平均取引高は19年4月時点で約3700億ドル(約55兆円)。

銀行間取引と、個人のFX取引額がほぼ同額になった格好です。


個人の円売りは円安圧力となる

個人の円売りは円安圧力となる

FX取引は銀行間取引に基づく為替市場に影響します。

店頭FX取引は個人とFX会社の相対取引になります。

例えば個人が円売り・ドル買いのポジションを構築すると、FX会社はその個人に対して反対の円買い・ドル売りのポジションを抱えます。

このままではFX会社は自らの為替リスクが膨らむため、銀行などに対して顧客と同じ円売り・ドル買いのポジションを作る「カバー取引」を実施し、為替リスクを解消します。

この取引が銀行間の為替市場に出てくるため、個人の円売りは円安圧力となります。


円を売ってドルを買う理由は主に2つ

円を売ってドルを買う理由は主に2つ

1.「利上げを始めた米国」と「金融緩和を続ける日本」

個人の円売りが膨らんだのは、急速な円安・ドル高が進み出した3月以降です。

利上げを始めた米連邦準備理事会(FRB)と、大規模な金融緩和を続ける日銀という構図から、円安・ドル高の方向感が強まりました。

中長期目線で円売り・ドル買いを手掛ける個人には非常にやりやすい相場です。


2.「スワップポイント」と呼ぶ売買する通貨の金利差による収入

日米金利差の拡大で「スワップポイント」と呼ぶ売買する通貨の金利差による収入が増えている影響も大きいです。

米国の金利が日本より高いため、ドルを買って翌日まで持ち越せば収入を得られます。

円売り・ドル買い建玉(未決済残高)を1日持ち越した場合の1万ドル当たりのスワップポイントは3月の10~20円程度から足元では100円超に膨らんでいます。


個人のドル買い目線は崩れていない

個人のドル買い目線は崩れていない

従来、円安が加速すると個人は反発を見込み、逆張りの円買い・ドル売りが広がっっていましたが、足元でその動きは乏しいです。

依然としてドルの先高観が鮮明なことに加え、ドルを売ればスワップポイントの支払いが必要となるため、逆張りの円買い・ドル売りが出にくいです。


QUICKが17日に発表した前週末時点の店頭FX5社のポジション動向では、円買い・ドル売りの建玉が半年ぶりに円売り・ドル買いを上回りました。

前週末14日に1ドル=148円台後半と32年ぶりの円安水準まで進み、利益確定が広がったためです。

ただ、円高になったタイミングで再びドルを買う動きは強まる可能性は高いので、個人のドル買い目線は崩れていません。


日本では一般の主婦まで取引するほど活発化

日本では一般の主婦まで取引するほど活発化

日本のFX投資家が「ミセス・ワタナベ」と呼ばれ、存在感を高めたのは2007年ごろです。

一般の主婦まで取引するほど活発化し、当時の渡辺博史財務官(現国際通貨研究所理事長)と比べ、「財務官よりも相場に対する影響力を持つ存在」として注目されました。


足元では神田真人財務官らが主導する介入に逆らうように活発に円売りを手掛けるミセス・ワタナベ。

政府・日銀が為替相場を制御することの難しさを示しているともいえます。


まとめ

まとめ

日本の個人が手掛けるFX(外国為替証拠金)取引の円・ドル売買額が9月、単月として初めて1000兆円を超えました。

銀行間の通貨取引に匹敵する水準となります。


円を売ってドルを買う理由は主に2つ

  1. 「利上げを始めた米国」と「金融緩和を続ける日本」
  2. 「スワップポイント」と呼ぶ売買する通貨の金利差による収入



従来、円安が加速すると個人は反発を見込み、逆張りの円買い・ドル売りが広がっっていましたが、足元でその動きは乏しいです。

依然としてドルの先高観が鮮明なことに加え、ドルを売ればスワップポイントの支払いが必要となるため、逆張りの円買い・ドル売りが出にくいです。



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